信用卡代还的黄金时代，会酝酿新一轮“次债危机”吗？

信用卡消费与蚂蚁花呗、京东白条都属于超前消费，一些互联网金融平台没有像阿里、京东这样的流量入口，但并不妨碍他们在信用卡还款中发现商机，并将之产业化。

 

“小赢科技”在2018年9月成功在美国纳斯达克登陆，“萨摩耶金服”随后向美国证监会提交了招股书，算上今年赴港上市的“维信金科”和“51信用卡”，在信用卡代还市场上已经超过3家上市公司，甚至微信也悄悄介入代还和分期业务，开始推广“微乐分”。

 

信用卡代还如何会成为一笔资本市场看好的行业？当不具备按期还款能力的人涌进代还业务之中，是否会延伸出新的风控难题？

 

揭开信用卡代还细分市场的神秘面纱

 

之前有人分析我国的信用卡业务不如欧美地区发达才有移动支付的弯道超车，电商平台推出的信用分期付似乎也让银行信用卡成为一门“传统业务”了，但是信用卡这几年的确是不降反增了。

 

来看一组央行发布的官方数据：截至2018年6月30日，全国银行信用卡和借贷合一卡在用发卡数共计6.38亿张，全国人均持有信用卡0.46张。自2012年至2016年，我国的信用卡期末应偿信贷余额由1.14万亿元上升至4.06万亿元人民币，年均复合增长率达37%，信用卡授信总额由3.49万亿元上升至9.14万亿元人民币，人均授信额度已达7000元。

 

这与年轻人消费习惯变迁是密不可分的，上一代存钱给将来用，这一代人花将来的钱。

 

但是，“消费一时爽，还款火葬场”，没在账单日凑过钱还款的人简直不足以语人生。此时，银行一般会温馨提示您有“最低还款额”或是“分期”，当然银行是奔着一笔费用不菲手续费和利息费来的。

 

如果有APP的信息流广告称，帮你代还信用卡，费率比银行低，要不要试一试？简直是堪比“及时雨”。那你就顺利转化为线上信用卡代还产品的精准客户。

 

截至2017年末，银行卡应偿信贷余额5.56万亿元，授信使用率44.54%；生息资产规模（可视作信用卡代偿业务的最大市场容量）已超2万亿元。目前头部信用卡代还项目比如小赢科技（小赢卡贷）、维信金科等加起来其实仅仅不足整个市场总容量的2%。

 

“上升空间很大”，这是信用卡代还上市公司在招股书对投资人的一致期许，当然，“小额贷款”业务顺理成章成为产品矩阵之一，则支撑“独角兽”的想象空间。

 

当“以贷养贷”模式开启根本停不下来

 

如果有稳定的收入保障，代还业务的确是解决人燃眉之急的好生意。可惜现实中，很多人就是因为没有持续的生产力和收入来源才使用信用卡，代还业务的出现又助推他们进入新一轮信用消费的循环，很多人还是95后。

 

去年趣店在美上市后陷入公关危机，因为扒去金融科技和大数据的外衣，趣店核心业务是做互联网次级贷款生意，他们收割消费群体很多是消费欲望超过了消费能力低，自控力不够但渴望通过透支信用提前享受，最终一些年轻人陷入债务泥淖中。

 

国内信用卡代还机构认为他们业务并没有理由不火，很多人的信用卡额度一般是5000至50000之间，无法满足旺盛而强烈的购物需求，而信用卡代还并不占用信用额度；通过平台代还的操作相当于在原有的信用额度上增加了一倍的额度。

 

事实上，这些客户的信用额度之所以低，是由于他们本身赚钱能力有限，甚至一些人就是“以贷养贷”的次级客户。

 

尽管一些中介承诺帮助持卡人还贷只需要收取2%-3%的手续费、听起来是用小额手续费把还不上的账单往后挪，但其操作依然存在不小的风险：“中介先替持卡人还上当期账单，由于信用卡额度在全部还完当期账单后会立刻恢复，中介再通过合作商铺甚至自身的POS机以刷卡的方式将还款金额全部取回到自己账上。”一位银行信用卡业务人士明确告诉阿星，“这种方式本质上是用信用卡套现。”

 

但是他还是很服这些代还机构的人的“头脑”，“实际上，银行风控部门是会监控持卡人的用卡习惯，代还业务的操作很可能被降低持卡人的信用额度甚至有可能停卡。”

 

这么“酸爽”的业务，他们当然也不会贸然用的，因为这里面的风险他们心知肚明。