根据德国统计公司Statista发布的数据，按资产管理量排名，靠前的智能投顾资产管理公司均为美国公司。其中Vanguard集团以470亿美元的托管资产遥遥领先。SchwabIntelligentPortfolios和Betterment分别以托管102亿美元和74亿美元资产位列第二、第三。
智能投顾诞生于2008年，2011年开始在美国等地高歌猛进。2014年，这股智能投顾的风潮开始在中国市场蔓延开来。
如今，三年过去了。智能投顾在中国还好吗？
现状
三类玩家同台竞技创投“狂烧”十多亿
所谓智能投顾就是利用大数据技术、问卷调查等方式了解用户个性化的风险偏好，从而结合算法模型为用户制定个性化的资产配置方案。其本质是希望通过数据智能化分析后，部分或者完全取代人工投顾，降低投资成本。
据华兴资本副总裁张瑜介绍，目前，在智能投顾的赛道上，主要有以下几大“玩家”：
其一，以宜信、真融宝为代表的P2P公司，在中国互联网金融监管趋严的2016年，很多互联网金融平台转型智能投顾；
其二，以招商银行等为代表的传统金融机构通过观察学习，寻求创新发展的；
其三，以BAT、京东为首的大型互联网流量平台和以雪球为代表的第三方社区平台。但社区平台在科技算法、资产端金融资产等方面竞争力略逊一筹。
创投对于智能投顾的热情极为火爆。据《国际金融报》记者不完全统计，包括平安一账通、百度财智机器人、微众银行等背靠大树好乘凉的大玩家，以及融资发家的麦子金服、蓝海智投等励志玩家，在中国市场智能创投已有超过十亿美元的投入。
在张瑜看来，智能投顾在创投圈持续火热有其历史必然性：首先，从资金端来说，智能投顾可以提供投资人更多资产类别，丰富资产标的物，应对目前银行低利率；其次，对智能投顾平台而言，在理解投资人需求的基础上，也能通过算法约束，使用经典投资理念部分提高投资效率，科学配置资产，实现风险对冲，纠正投资错误，根据市场实时调整投资状态，解决投资人在投资过程中情绪化、不理性等问题。
“资本市场关注看好数据量化、算法模式和资产大类配置模式。”张瑜对《国际金融报》记者称。
困境
数据基础设施落后征信体系不够完善
“智能投顾目前在国内还属于早期阶段，发展并不健全。”张瑜对《国际金融报》记者说，随着2014年、2015年P2P平台发展慢慢成熟，互联网金融的细分领域——消费金融、智能投顾等也开始发展。
张瑜甚至认为，就目前而言，在国内谈智能投顾还是一个“伪命题”。
“因为国内目前还不能真正做到‘智能’投顾。首先，缺少智能投顾的基石——海量数据；其次，中国目前的征信体系还不够完善，这也意味着要在国内市场上提供真正的‘智能金融服务’还有很长一段路要走”。
上海金融信息行业协会秘书长李娟也对《国际金融报》记者谈到，目前智能投顾的发展尚属于初期阶段，概念化超前，数据基础设施落后是整个行业的痛点。
“不过，这是行业发展的一个必经阶段，只有通过目前人工投顾服务的模式积累更多数据信息，然后通过后期建模进行投资人偏好的数据分析，才能为以后智能投顾发展打下基础。”李娟说。
李娟还强调“行业的发展需要更多包容性”。比如，BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）和数据公司拥有大量数据，但行业中专注产品研发的公司拥有很高的技术水平，如何促进双方合作共赢，共同发展值得探讨。
另外，在监管方面，我国的资产管理与投资顾问分开监管，适用不同的法律法规。李娟说，“目前国内的监管要求仅允许实现基于算法的资产配置化建议，而不允许实现自动化交易。”
趋势
2020年规模或达8万亿提升核心竞争力是王道
由于目前智能投顾在中国市场尚未成熟，这也意味着行业中依旧有很大的空白等待“玩家们”去填补。
未来，智能投顾市场之大可能会超乎你的想象。
根据研究机构“我的私人银行”（MyPrivateBanking）发布的报告，到2020年智能投顾预计将管理约合2.55万亿美元的全球资产。
BIIntelligence给出了更为刺激人心的数据，预计到2020年，全球智能投顾行业管理的资产份额将占到资产管理行业的10%左右，接近8万亿美元。
“结合了人工智能和大数据的智能投顾是未来金融发展的大方向。”渣打中国财富管理部董事总经理梁大伟对《国际金融报》记者分析称，我们研究发现，大数据和人工智能进行的信息整合和分析，不仅所需时间较少，也更加精准，有助于构建表现更出色的投资组合。
据透露，渣打银行未来几年也将投资不少于2.5亿美元打造智能财富管理和交易平台。
一位不愿意透露姓名的智能投顾平台负责人则告诉《国际金融报》记者表示，正是因为目前行业中存在太多空白空间，因此许多“基础设施”尚未搭建完成。
该负责人指出，投资者教育、降低获客成本、完善监管政策等都是需要解决的问题。“目前整个智能投顾业态鱼龙混杂，只有在合规整治后才能真正把所有精力放在提升核心竞争力上”。
附测评心得
在国内智能投顾领域，玩家不少。那么，各类投资软件有何不同呢？《国际金融报》记者亲测包括京东金融、蚂蚁聚宝慧定投、真融宝定期投、招商银行摩羯智投等多个软件，以下的体验心得仅供参考。
1京东智投
使用京东智投第一步需要回答六个问题，分别是：年龄、可投资金额、预计可用于京东金融投资百分比、最长投资期限、可承受最大损失和预期回报。
类似于目前我们在银行理财开户需要进行的投资风险偏好评测的简化版，而在资产标的物中，主要是目前京东金融合作的各类理财产品，相较而言资产标的物不算个性化，可选择性有限。
2蚂蚁聚宝慧定投
蚂蚁聚宝慧定投目前只能在移动端使用，需要回答如下几个问题：可投资金额、预期投资期限、可承受最大损失和预期回报。
目前可选择的标的主要是债券基金、股票基金和混合基金，投资人可以选择不同的定投周期、股市参考指数（中证500、沪深300、创业板指）和股市参考均线（180日、250日、500日均线）；最后系统会根据投资人选择的参考指数和均线通过算法公式计算定投金额（每次不一定相等）。
3真融宝定期投
真融宝定期投中也运用了资产组合理念，并要求投资人做类似投资风险承受能力评估报告。
与以上几款智能投顾标的资产不同的是，定期投中大部分为P2P平台中的融资标的，与P2P理财超市相似，选择不同时限的产品组合。
4招商银行摩羯智投
招商银行摩羯智投对于用户风险投资评测较为简单，只需要选择大致投资期限（短、中、长期）与风险承受级别（1-10级依次递增），后台会根据投资人的不同选择提供不同投资方案。如果每一个风险等级和每一段投资期限对应一个投资方案，一共应该有30个投资方案。
以记者被推送的摩羯28号为例，股票占了大部分：7个股票型基金，三个债券型基金，另类投资黄金联接一项。总体来说，操作简便，可选择资产包较京东智投和慧定投更多。
5雪球蛋定投
与前述几家通过用户问卷进行机器导向或人机结合导向的智能投顾方式有所不同，雪球蛋定投主要依靠投资人自己选择策略。策略构成主要是雪球通过与各基金公司合作，设计包含指数基金、债券基金在内的组合投资产品。
其智能的点在于，定投后，组合会根据当日大盘情况和组合中基金表现情况动态调整投资比例及持仓比例，不同投资产品的基金组成情况也各不相同。因为前期没有评测环节，所以更多需要投资人自己选择。
雪球通过社群建立的“投资牛人”也会在组合中提出投资分析和建议，但不进行直接组合的投资管理。
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