塑料市场今年将重塑

北美和中国大幅扩能、欧盟政治动荡，以及油价反弹将重塑2017年塑料市场。

北美聚乙烯产能飙升

受益于页岩气革命大获成功，北美地区乙烯供应充裕，且与全球其他地区相比有明显的成本优势，这已吸引了投资者纷纷在北美地区新建聚乙烯(PE)产能。

2016年底~2017年，北美地区将有8套PE装置陆续投产。诺瓦化学位于加拿大艾伯塔省的一套43.2万吨/年的线型低密度聚乙烯(LLDPE)装置已于2016年四季度投产;雪佛龙菲利浦斯化学公司(CPChem)位于美国得克萨斯州的一套50万吨/年的高密度聚乙烯(HDPE)装置和一套50万吨/年的LLDPE装置计划2017年三季度建成投产;陶氏化学位于路易斯安那州的一套35万吨/年的低密度聚乙烯(LDPE)装置和一套位于得克萨斯州的40万吨/年的LLDPE装置将于2017年三季度建成投产;英力士和沙索公司位于得克萨斯州的一套47万吨/年的HDPE装置计划2017年三季度建成投产;埃克森美孚位于得克萨斯州的两套65万吨/年的LLDPE装置将在2017年四季度建成投产。

IHS化学预计，未来几年，北美地区的PE装置开工率仍将维持在90%左右。受新增产能陆续投产的影响，北美地区的PE需求将快速增长，到2017年底，预计将达到2004年的峰值水平。此外，2017年美国和加拿大的合计PE出口量将增长17%，2018年将进一步增长，PE经销商和贸易商可能没有能力消化所有过剩产量。IHS化学表示，“生产商或被迫直接向海外市场销售，或加大优惠力度在国内销售”。

北美新增PE产能的大部分将流向东北亚市场，将替代该地区部分原有的供应来源。来自沙特萨达尔石化项目具有成本优势的PE已开始流向亚洲市场。IHS化学表示，受进口PE大量涌入的影响，近期亚洲地区的PE装置开工率水平或跌破85%，一些规模较小且非一体化的生产商，尤其是日本生产商，可能被迫停产。2017年西欧PE进口量预计会出现下降，但主要是因为2016年的进口量大增。预计西欧PE进口依赖度将增加，进口量占该地区需求量的比例将从2016年的2.6%增至2017年的5.4%，2018年将进一步增至6.8%。

聚氯乙烯产能增速低于需求

北美地区廉价的乙烯原料也有助于提升该地区的聚氯乙烯(PVC)产能，不过PVC产能增速低于需求。2016年，北美地区PVC产能仅增加了1.4%，而需求增加了4.5%，出口增加了3%。IHS化学预测，2017年，北美地区PVC产能将增加2.3%，而需求和出口量将分别增加3.1%和5%。2017年，北美地区PVC扩能项目包括美国信科公司位于路易斯安那州的30万吨/年PVC装置第二阶段项目。北美地区的PVC贸易盈余将持续增加，但已受到全球经济低迷的抑制。

2016年东北亚地区的PVC出口量大增，但IHS化学预测，今年出口水平将回归常态。2016年，东北亚地区的PVC需求增长了1%，预计2017年的增速将接近3%。虽然中国努力去产能，但2018年前PVC出口量仍将温和增加。同时，东南亚地区因为没有扩能项目，或将维持PVC净进口状态。

今年西欧的PVC需求增幅预计低于2%，因为该地区正适应英国脱欧带来的影响。2017年，西欧的PVC出口增速将与2016年基本持平，但如果油价继续上涨，西欧的PVC生产商竞争力将下降，2018年出口量也将下降。

东北亚聚丙烯市场繁荣依旧

北美乙烯生产繁荣的另一面就是丙烯供应紧张，因为北美乙烯裂解装置基本都以乙烷为原料，不生产丙烯。丙烯供应紧张抑制了下游聚丙烯(PP)产量，从而导致2016年北美PP进口量史上首次超过出口量。IHS化学预计，2017年北美地区的PP进口量将有所减少，但2019年前仍将成为PP净进口地区，届时该地区将有70万吨/年的新建PP产能投产。

东北亚地区的PP需求正快速增长，但产能增速更快，到2019年，该地区的PP供应将基本实现自给。然而IHS化学表示，长远来看，东北亚地区的PP产能扩张不可能跟上需求增长的脚步，因此该地区的PP净进口量2019年后将再次增加。

未来几年，西欧的PP需求将继续增长，但是增速将低于2015年~2016年的水平，接近历史平均水平，并且低于该地区的国内生产总值(GDP)增速。IHS化学表示，2012年以来，西欧没有关闭PP产能，且近期也不可能出现产能关闭的情况，主要是因为受油价下跌影响，非一体化的PP生产商赢利增加。近年来，西欧PP出口量一直增加，但这一趋势2016年开始反转，因为中东生产商抢占了西欧生产商在土耳其的部分市场份额。

聚苯乙烯市场持续萎缩

原料价格大幅波动将继续挑战聚苯乙烯(PS)生产商。北美地区PS产能的整合已允许生产商调整产品价格，跟上原材料价格上涨的脚步，赢利能力有所提高，但需求增长仍然缓慢。IHS化学预测，2017年北美地区PS装置开工率仍将维持在80%以下。2017年~2018年，东北亚地区的PS装置平均开工率预计仅61%，需求增速有望增加，预计达到年均1.5%，产能增速已显著放缓。

IHS化学表示，2010年以来，西欧PS需求已走入下降通道，2016年下降2%，2017年降幅将收窄至0.4%。未来几年，市场将继续萎缩，因为PS市场份额正被更廉价的替代产品，如PP和聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)所取代。