【今日市况】
周一早盘，两市开盘涨跌不一，随后题材股发力，两市震荡攀升，创业板涨超1%。午后两市小幅回落，次新股盘中表现靓眼。 沪股通净流入21亿，深股通净流入7亿。
【消 息 面】
农业集体产权制度改革推进
2月5日，《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》（中央“一号文件”）正式印发，其中大篇幅的提到了土地流转以及农村集体产权相关的规划。
军工板块新年强势依旧
农历鸡年的首个交易日，尽管指数走低，但军工板块依然保持强劲势头，板块内轴研科技、红相电力、湖南天雁、宝鼎科技等4只概念股均以涨停报收，此外，钢构工程、长春一东、西仪股份、东土科技、北化股份、中国船舶、晨曦航空、全信股份、凌云股份等个股均逆市大涨超过3%，在农历鸡年实现“开门红”。
中国光通信新突破 一光纤135亿人通话
武汉邮电科学研究院4日宣布，在国内首次实现560Tb/s超大容量波分复用及空分复用的光传输系统实验，可以实现一根光纤上67.5亿对人（135亿人）同时通话，这标志着我国在“超大容量、超长距离、超高速率”光通信系统研究领域迈上了新的台阶。
医药电商连续六年高速增长
近日，商务部发布了《全国药品流通行业发展规划（2016年-2020年）》（以下简称《规划》），明确了要引导药品流通行业有效配置资源，构建遍及城乡的药品流通网络，逐步提升行业集中度。到2020年，要形成统一开放、竞争有序、网络布局优化、组织化程度和流通效率较高、安全便利、群众受益的现代药品流通体系。
【机构论市】
市场表现：上证指数周一小幅高开，盘中虽然钢铁、煤炭、有色金属等表现低迷，但受益于保险、PPP概念、次新股等回暖带动，大盘走出震荡反弹的走势，最终大盘以小阳线报收，量能温和放大。而创业板亦同步震荡反弹。市场伴随着量能的温和释放，做多意愿初步显现。
热点方面：在经历了近期相对充分的蓄势之后，蒙草生态、东方园林等PPP概念股表现活跃，再加上主力资金介入意愿强烈，短线有望持续活跃；此外，元祖股份、禾丰牧业、百合花、金桥信息等次新股涨幅居前，考虑到次新股具备较强的年报高送转预期，故次新股后市有望反复活跃。
后市预期：大盘与创业板同步震荡反弹。市场伴随着量能的温和释放，做多意愿初步显现。建议投资者继续密切留意市场的量能变化，酌情把握个股波段机会。周二大盘技术性支撑位3100~3120点附近，压力位3180~3200点附近。
明日股市三大猜想及应对策略
大势猜想：市场中期横盘震荡的可能性较大
实现概率：75%
具体理由：早盘两市小幅高开后小幅回落，便缩量上行，早盘成交量较前一交易日明显放大。其中，次新股早盘受到资金追捧，元祖股份封板被砸后得到资金接力，再度回封。盘面上赚钱效应回升。
整体来看，春节长假期间国际市场普遍下跌，上周五节前护盘的大蓝筹中国人寿、中国石油、中国石化等同步调整，完成补跌动作。沪指在20日均线获得支撑，市场成交量萎缩明显，进一步下探的可能性大为降低。预计随着参与者逐步增加，市场将展开一波反弹行情，回调恰恰为空仓资金提供进场机会。
不过，央行上调了逆回购利率和常备借贷便利利率，市场预期央行借贷利率上涨向商业银行信贷利率传导只是时间问题，商业银行信贷较1月收缩，压制了大盘的上行空间。所以，市场中期横盘震荡的可能性较大，我们可以乐观，但不要对股指抱太大希望，机会还是潜藏在个股当中。
因此，在策略上建议投资者在当前行情下重个股轻指数，结合市场热点做高抛低吸滚动操作，积极调整持仓结构。具体来说，就是对于国企混改、军工、去产能行业等主力资金持续猛攻的板块，特别是其中趋势没有破坏或者涨势良好的个股，建议继续持股，如果出现回调，不妨趁回落机会选择加、建仓，以少量资金酌情低吸，不过也不宜过分追高。
应对策略：重个股轻指数，结合市场热点做高抛低吸滚动操作，积极调整持仓结构。
资金猜想：1月份众基金仓位明显上升 银行业获资金加仓
实现概率：70%
原因描述：根据众禄研究中心仓位监测，1月偏股型基金平均仓位为81.17%，较12月底上升1.51%，纳入统计的共173只股票型基金，平均仓位为92.10%，较12月底上升1.31%；共426只指数型基金，平均仓位为93.81%，较12月底大幅提高1.18%；共1535只混合型基金，平均仓位为57.62%，较12月底大幅提高2.03%。
从基金当前持仓情况看，截止1月26日，基金配置比例居前三位的行业是银行、医药生物和食品饮料，其中股票型基金配置比例分别为7.95%、7.33%和7.25%，混合型基金配置的比例分别为4.87%、2.78%和4.24%，股票型和混合型基金分别在家用电器和传媒行业配置的比例也较高，分别为4.87%和3.07%；基金配置比例居后三位的是房地产、综合和机械设备，股票型基金配置比例分别为0.96%、1.55%和1.61%，混合型基金配置的比例分别为0.80%、1.16%和0.52%，股票型和混合型基金分别在采掘和钢铁行业配置的比例也较低，分别为1.25%和1.00%。
从基金加减仓情况来看，基金1月主要加仓了银行、家用电器、建筑装饰和传媒四个板块，股票型基金加仓幅度分别为2.26%、2.15%、1.89%和1.68%，混合型基金加仓幅度分别为1.70%、0.95%、1.21%和1.64%。基金主要减仓的行业是电子、综合、采掘和建筑材料四个行业，股票型基金分别减仓的幅度为9.57%、2.03%、1.79%和1.00%，混合型基金减仓幅度分别为5.06%、1.04%、0.76%和0.62%。
整体来看，节前市场交投平淡主要受季节性和假期因素影响所致，但随着导致前期市场调整的负面因素远去，以及管理层在市场资金面和流动性方面展开积极工作成效逐步展现，叠加外围市场继续向好的催化，A股市场于节后有望迎来修复行情，投资者可以适度参与偏股型基金，主题性投资机会建议关注混合所有制改革、供给侧改革、一带一路以及金融等。
应对策略：投资者可以适度参与偏股型基金，主题性投资机会建议关注混合所有制改革、供给侧改革、一带一路以及金融等。
热点猜想：疲弱的美元对金价形成了较强支撑
实现概率：75%
原因描述：美国劳工部2月3日公布的数据显示，美国1月非农就业人口增加22.7万人，失业率4.8%，不过平均时薪只增长3美分或0.1%，逊于预期，这削弱了美联储下个月加息的可能性。该非农数据公布之后，国际金价走强。其实，近期疲弱的美元对金价形成了较强支撑。美元指数自1月2日至今跌幅约2.5%，已跌破100点关口。最近5个交易日，COMEX黄金期货上涨了约2.6%。
数据显示资金加大了对黄金的布局力度。美国商品期货交易委员会（CFTC）2月3日公布的数据显示，截至1月31日当周，COMEX黄金投机净多头头寸增加12387手至72067手。世界最大黄金ETF——SPDR持仓在2月3日也增加0.41%或3.29吨至814.51吨，连续第三日增仓。
业内人士指出，在美国总统特朗普的政策方向有较大不确定性、美联储近期加息预期不强等因素刺激下，黄金走势强劲，这有望带动概念股上行。
应对策略：可继续A股相关上市公司可关注银泰资源、金贵银业、西部黄金、山东黄金、中金黄金、金一文化、赤峰黄金、湖南黄金等！
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