美联储加息25个基点 美国加息影响分析

　　北京时间15日凌晨，美联储议息会议结果公告，将基准利率调升25个基点，从0.25%-0.5%上调至0.5%-0.75%。此外，联储的最新经济及利率预期显示，联储预计2017年将加息3次，比9月议息会议声明多1次。

 

　　加息后市场反应

 

　　美股

 

　　美股在短线冲高后迅速走低，道指一度跌150点。截止收盘，道指收跌近120点，跌幅0.6%，标普跌约0.8%，，纳指跌0.5%。

 

　　外汇

 

　　美联储宣布加息25个基点，美元指数收复声明发布前的跌幅，盘中一度上涨128点或约1.2%，刷新2003年1月份以来高位至102.35。

 

　　债市

 

　　美债收益率普遍上扬，收复早先跌幅。短期美债收益率大涨。对美联储政策最为敏感的2年期美债收益率涨至1.267%，创2008年1月11日以来最高水平。5年期美债收益率涨12.1个基点至2.033%，升至2011年五月以来最高点。美国10年期基准国债收益率涨8.3个基点，报2.562%。

 

　　黄金

 

　　美联储宣布加息25个基点，美元受支撑上扬。现货黄金盘中跌至近1140.12美元/盎司，跌逾18美元。

 

　　COMEX2月期金微幅收涨0.4%，在美联储利率决议发布后重挫，COMEX黄金期货电子交易盘一度重挫18美元至1141.00美元，创1月31日当周以来盘中新低。

 

　　原油

 

　　油市跌幅扩大，WTI原油期货收跌1.94美元，跌幅3.66%，报51.04美元/桶。布伦特原油期货收跌1.82美元，跌幅3.27%，报53.90美元/桶。

 

　　机构点评

 

　　高盛对此点评称，明年加息步伐的加快或反映出委员会对于经济已接近充分就业的评估。但也有分析指出，市场目前对于加息的预期远不及美联储。

 

　　WealthStrategies&Management分析师ThomasByrne称，如果美联储对于2017年加息3次的预期是真实的，那美国国债收益率曲线应该更为平坦。因为市场尚未计入三次加息，并且美联储的紧缩是反通胀的。这将限制，并且最终阻止长期美债收益率的上涨。

 

　　美国投行EvercoreISI也指出，“市场对于加息的预期目前仍然滞后于美联储。如果利率将于2018年超过2%，当前2年期美债收益率1.2%、2年期的德债收益率-0.72%几乎无法维持。此外，美元的上行压力会继续存在。”

 

　　对中国影响中信证券明明研究团队指出，加息靴子的正式落地，再加上明年三次的“鹰派加息”，意味着美国利率和美元进入更强的上升通道，那么中国货币政策面临的挑战也更加明显。当前央行货币政策面临的主要压力来自美联储加息和国内去杠杆要求。在三元悖论下，资本自由流动、固定汇率和货币政策独立三者不能同时实现，因此在外部美联储加息环境下，央行或者尽快走向浮动汇率，或者不得不被动实质收紧货币政策，甚至被动加息。