2016年9月28日今日股票推荐

 

　　一周行情回顾。

 

　　截止9月23日，指数回调，较8月底上证综指下跌1.67%，沪深300指数下跌1.57%；电力设备与新能源及新能源汽车产业链中，电力设备与核电板块受事件催化，跑赢大盘，分别小幅下跌0.33%、0.39%；新能源汽车板块、锂电池板块及风光板块随大盘波动出现一定回调，分别下跌2.69%、5.16%、1.27%、3.01%。

 

　　锂电板块等待强逻辑建立。

 

　　新能源汽车积分制度实施将使得2020年新能源乘用车产量达到200万辆，隐含17-20年复合增速可达55%，远超市场预期。比跟踪销量与补贴政策更重要的是，年底各类新能源汽车产业政策密集出台，中国政府对其未来五年的产业政策体系搭建初现雏形。在行业整顿结束后，奖惩并行的制度将带来新能源汽车的调整上行。三元电池是产业链未来五年最确定环节，新能源乘用车为其提供体量，物流车为其提供增量。

 

　　核电建设加速。

 

　　我国截止到2016年上半年核电占比也仅为3.46%，在核电国家中处于较低水平。我国的节能减排压力以及国家能源结构与发达国家之间差异，将促进我国核电建设的快速发展，未来我国核电建设发展空间广阔。根据《能源发展“十二五”规划》，至2020年底，我国已建和在建核电装机容量将达到8,800万千瓦。若以每台机组装机容量为100万千瓦推算，预计2020年前我国平均每年将有6-8台机组开工建设，行业维持高景气。

 

　　光热发电建设迎来东风。

 

　　光热上网标杆电价与第一批示范项目名单相继出台，1.15元/KWh的上网标杆电价符合市场之前1.1元-1.2元/KWh的预期水平，可以在光热产业发展初期，保证企业一定的回报率水平，从而刺激产业投入的积极性，推动产业示范项目建设；第一批20个共计1.349GW光热示范项目名单，虽然千呼万唤、姗姗来迟，但规模略超市场1GW预期规模。名单涵盖塔式、槽式、菲涅尔式技术路线，通过示范项目探索最高效率的光热发电技术路线。提前布局的大型电力企业及民营光热先行企业多在示范名单中出现，如首航节能、中海阳、中控太阳能、国电投、三峡新能源等。

 

　　推荐关注。

 

　　继续推荐三元电池标的：澳洋顺昌、当升科技、亿纬锂能；电力二次设备龙头国电南瑞；建议投资者关注核电标的：台海核电、通裕重工；光热发电布局完善且入围示范名单的企业：首航节能、杭锅股份。

 

　　风险提示。

 

　　新能源推广政策及新能源汽车推广政策不达预期，宏观经济下行风险。

 

　　纺织服装行业周报：产业整合与中外合作是长期趋势

 

　　类别：行业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：王立平，秦聪 日期：2016-09-27

 

　　一周主要回顾与展望：2016年8月份，社会消费品零售总额2.75万亿元，同比名义增长10.6%。其中，限额以上单位消费品零售额1.23万亿元，增长8.5%。其中服装鞋帽、针纺织品零售额1002亿元，同比增长6.2%。化妆品零售总额170亿元，同比增长5.8%。

 

　　行业及公司追踪：1、韩国时尚产业：韩国优质的服装/化妆品/医美/动漫/艺人等内容都想打开中国市场，萨德事件预计是阶段性影响，而我国居民消费升级在海外免税店也得到充分验证。2、南极电商：1)将持续推进渠道/工具/品类/内容端布局，GMV预计仍将保持快速增长。2)完善四大矩阵布局，流量运营能力与供应链服务能力有望不断复制，看好在网红经济与内容营销领域拓展，目标价15元。3)公司股东解除质押4000万股(占总股本2.6%)，累计质押6900万股(占总股本4.49%).4)公司股东质押0.3亿股(占总股本2%)，累计质押1.1亿股(占总股本7%).3、歌力思：1)打造满足中产阶级消费的高级时尚生态圈，完善多品牌与互联网布局，仍有外延预期，目标价37元。2)公司股权激励限制性424万股于9月27日解禁上市。3)证监会同意公司中止定增审查申请。4、跨境通：公司更正15年年报和16年半年报，15年度日常关联交易改为1062.27万，16年半年日常关联交易增加至2490.38万。5、美盛文化：控股股东解质押2300万股(占总股本5%)，质押1350万股(占总股本3%)，累计质押股份1.15亿股(占总股本25.7%).6、搜于特：公司定增申请获证监会核准。7、七匹狼：实控人周氏家族成员周永伟受让七匹狼集团公司1.55%的股权，间接增持402万股(占总股本的0.53%).8、青岛金王：公司拟购买杭州悠可63%股权，争取在10月21日前复牌。9、汇洁股份：公司股东质押650万股(占总股本3%)，累计质押4020万股(占总股份18.6%).10、金发拉比：1)公司副总孙豫以31.43元/股减持7200股；2)公司购买1000万理财。2)公司副总林金松减持20000股、副总孙豫减持8000股；11、嘉欣丝绸：控股子公司金蚕网完成工商变更登记。12、百隆东方：公司增资1660万美元补充子公司流动资金。13、三夫户外：公司筹划定增事项，继续停牌。14、鹿港文化：股东解质押800万股(占总股本0.89%)，解质押后，其累计质押4080万股(占总股本4.6%).15、柏堡龙：股东质押公司920万股(占总股本4.4%)，累计质押3000万股(占总股本14.3%)；16、凤竹纺织：公司与诗崴琦服饰签订的服装原材料供销合同存在买卖纠纷，涉及货款797万元，法院已受理，尚未开庭。18、维格娜丝：在增持计划期间，控股股东共增持61.6万股(占总股本的0.4%)，目前增持计划已到期。19、凤竹纺织：公司与诗崴琦服饰签订供销合同存在买卖纠纷，涉及货款797万元，法院已受理未开庭。20、乔治白：公司股东质押公司875万股(占总股本2.5%)，累计质押4368万股(占总股本12.3%).21、红豆股份：公司控股股东为子公司8.6亿贷款提供担保。22、美欣达：股东质押1080万股(占总股本10%)，累计质押3598万股(占总股本33.3%).23、摩登大道：1)公司控股股东与实控人分别解除质押3110万股、160万股，瑞丰股份再质押3251万股，累计质押1.1亿股(占总股本27.5%).2)股东解除质押1529万股(占总股本3.7%)，累计质押9737万股(占总股本31%).24、浪莎股份：股东解除质押880万股(占总股本9%)，累计质押2650万股(占总股本64%).25、申达股份：证监会同意公司恢复定增审查申请。

 

　　上周纺织服装板块表现强于市场。上周纺织服装指数上涨1.65%，相对申万A指数上涨0.32%。其中，纺织制造指数上涨0.88%，相对申万A指下降0.45%；服装家纺指数上涨2.16%，相对申万A指上升0.83%。

 

　　我们的观点：对比中韩消费市场，韩国经济发达但市场容量有限且生育率下降，市场集中且盈利水平不高；而我国市场空间大渠道深，居民消费力选择性释放，行业粗放式发展后必将迎来洗牌，市场份额将向优质龙头集中，产业整合与中外合作也将是趋势。推荐标的：1)高成长：跨境通，关注南极电商；2)小市值：联发股份、山东如意；3)主业延伸：罗莱生活、歌力思；4)转型与定增驱动：商赢环球、华斯股份；5)传统白马：森马服饰、海澜之家。